搜索熱詞: 一帶一路 十九大 聚焦兩會
  • 上 證 指 數:3170.69
  • 深 證 成 指:10348.41
  • 人民幣匯率:6.8830
  • 國 際 金 價:1284.45

“一帶一路” 金融網絡信息服務平臺秉持“中國金融門戶網站”的定位...
“新絲路經濟帶”金融網絡信息服務平臺致力于為絲綢之路經濟帶金融市...
您的位置:城市金融網 >> 行業 >> 綜合 >> 期貨
高層釋放對外開放強烈信號 期市再迎發展良機
2019-06-14 10:01 來源:期貨日報

6月13日上午,科創板開板。當日,中央政治局委員、國務院副總理劉鶴和一行兩會一把手一道出席上海陸家嘴論壇,并分別發表主題演講,再次傳遞出中國金融業加快推進市場準入,進一步擴大開放的政策信號。

劉鶴:不為外部環境干擾,堅定不移加強與國際市場互聯互通

國務院副總理劉鶴指出,中國經濟已經由高速增長階段轉向高質量發展階段,供給體系不斷優化,需求體系持續升級,金融體系更加適配,形成相互作用的三角框架,支撐我國經濟保持平穩健康發展的長期良好態勢。要通過金融資源的高效合理配置,加大對經濟高質量發展的支持。

劉鶴表示,當前中國金融形勢總體穩定,實現了防范化解金融風險攻堅戰的階段性目標。要按照“規范、透明、開放、有活力、有韌性”的要求,堅持市場化、法治化的改革方向,注重參照國際慣例,不斷完善資本市場基礎性制度,使之真正成為經濟運行的“晴雨表”和促進經濟高質量發展的“助推器”。

劉鶴解釋說,市場化就是要發揮市場在資源配置中的決定性作用,做到平等競爭無歧視、進入退出無障礙,避免對股市進行不必要的行政干預;法制化,就是要建立健全資本市場制度規則的“四梁八柱”,做到有法必依、違法必究,使監管等司法部門形成合力,嚴厲打擊違法等行為,依法保護投資者利益;參照國際慣例,就是要在防范風險的前提下,一方面要全面提升資本市場雙向開放的水平,不為外部環境的某些變化所干擾,堅定不移地加強與國際市場的互聯互通,另一方面,要從國情出發,努力與通行的國際規則對接,學習國際最佳的實踐。

劉鶴表示,要不斷提升資本市場的廣度、深度、流動性、穩定性,發揮好資本市場的價格發現、資源配置、風險管控、財務管理等基礎性功能。

劉鶴強調,下一階段,金融工作主要聚焦在以下幾個方面:第一,回歸本源,堅定服務實體經濟。提高金融供給的適應性。第二,打好防范化解金融風險攻堅戰。注意把握好處置風險的力度和節奏。第三,實施好金融調控。加強貨幣政策、宏觀審慎政策。微觀審慎監管的協調配合。第四,強化金融基礎設施建設。統籌規劃,加強信息共享。第五,進一步加快改革開放。加快推進市場準入、平等競爭、保護產權和知識產權等

易綱:使上海成為全球人民幣金融資產配置和風險管理中心

人民銀行行長易綱提出,上海國際金融中心建設的核心內容是:使上海成為全球人民幣金融資產配置和風險管理中心。

易綱說:“習近平總書記在2018年視察上海時指出,上海要‘在提升配置全球資源能力上下功夫’,‘全面提升上海在全球城市體系中的影響力和競爭力’。劉鶴副總理在剛才的講話中強調,上海國際金融中心建設‘要服務于國家戰略和國民經濟發展大局。努力推動一帶一路建設,加快長三角經濟一體化進程’。結合工作體會,我理解上海國際金融中心將來一定是基于人民幣資產形成的國際金融中心,重點通過建設以下“五個中心”,進一步加快以人民幣金融市場和資產管理為基礎的上海國際金融中心建設。”

一是把上海建成人民幣金融資產配置的中心。上海的市場體系非常完備,隨著人民幣資產加入明晟指數、彭博巴克萊指數等國際普遍使用的重要股票和債券指數,全球資產管理者,尤其是被動的、指數型的資產管理者,將會增加人民幣股票和債券資產配置。目前,有60多家央行增持了人民幣儲備資產,帶動了股票和債券管理者投資人民幣資產。這要求上海加快金融市場交易、服務、咨詢等一系列配套措施建設,滿足全球人民幣資產投資者的需求。

二是把上海建成人民幣金融資產風險管理中心。隨著人民幣國際化的推進,境外經濟主體持有的人民幣越來越多,人民幣匯率也越來越市場化,境外主體在配置人民幣資產和資金管理中就會面臨市場、流動性等風險,相應產生了風險管理的需求。定價和對沖是風險管理的兩個重要方面:一方面,上海金融市場要準確給金融產品定價,每天都能連續交易報價,使上海成為全球重要的資產定價中心,同時也要不斷拓展金融市場的深度,提升市場流動性的厚度;另一方面,要完善風險對沖工具,大力推進衍生工具創新和市場建設,積極發展各類金融衍生產品,有序推進人民幣資本項目可兌換,加強在岸和離岸金融市場的互動。

三是把上海建成金融科技中心。

四是把上海建成優質營商環境中心。

五是把上海建成金融人才中心。

郭樹清:金融供給側結構性改革有八大要點

人民銀行黨委書記、銀保監會主席郭樹清指出,金融系統正在貫徹落實新發展理念,大力推進供給側結構性改革,持續優化機構體系、市場體系、產品體系,努力為實體經濟和人民生活提供更加優質高效的金融服務。

第一,必須繼續牢固樹立以客戶為中心的經營理念。

第二,應當著力發展更多專業化個性化的金融機構。與發達國家相比,我國的銀行滲透率、保險的深度密度和資本市場影響力仍處于很低水平。金融機構種類不豐富、布局不合理、特色不鮮明,過度競爭與服務空白同時存在。在新的金融科技形勢下,行業形態、盈利模式和企業結構都不可能簡單重復其他國家的發展路徑,需要同時在數量和質量上提高金融機構的水平。要扶持服務社區、服務小微企業的中小型機構;要扶持專業專注的金融企業;要扶持能夠把線下業務與線上業務緊密結合起來,創造出傳統與現代融合的獨具特色的各類金融機構。“在此過程中,我們熱烈歡迎境外金融機構參與進來,我們將進一步擴大銀行、保險、證券、信托的開放,尤其歡迎有經驗的資產管理機構與中國同行一道,募集人民幣資金投入到人民幣證券市場。”

第三,融資市場體系要更好適應企業的生命周期。他強調,金融管理部門和行業企業形成高度共識,一定要齊心協力,大力發展資本市場,徹底改變直接融資與間接融資一條腿短、一條腿長的不平衡格局。

第四,建立完善中國特色的公司治理結構。

第五,要讓違法違規者及時受到足夠嚴厲的懲處。

第六,應當下決心改變金融資產的分布結構。郭樹清表示,要大力發展公募、私募、保險、信托、理財等各類機構投資者。在養老金方面也可借鑒其他國家經驗,構建基礎社保、企業年金和商業保險三大支柱,努力爭取養老基金在資本市場中占比達到世界平均水平。

第七,堅決防止結構復雜產品的死灰復燃。

第八,必須正視一些地方房地產金融化的問題。

易會滿:陸續推出九項對外開放舉措,擴大期貨特定品種范圍

證監會主席易會滿表示,對外開放是中國的基本國策,是推動經濟高質量發展的重要舉措,也是資本市場堅定不移的發展方向。近年來,證監會堅決貫徹落實以習近平同志為核心的黨中央關于新一輪高水平對外開放的戰略部署,扎實推進資本市場對外開放取得重要進展。

他在提及期貨市場取得的成績時表示,期貨品種對外開放邁出實質性步伐。以人民幣計價的原油期貨上市一年多來,境外投資者開戶數穩步增加,交易占比和持倉占比分別達到10%和16%。鐵礦石期貨、PTA期貨境外參與者穩步增加,價格的囯際影響力不斷提升。

易會滿透露,近期,證監會將陸續推出一攬子對外開放的務實舉措。

這些舉措包括:第一,推動修訂QFII/RQFII制度規則,進一步便利境外機構投資者參與中國資本市場。第二,按內外資一致原則,允許合資證券和基金管理公司的境外股東實現“一參一控”。第三,合理設置綜合類證券公司控股股東的資質要求,特別是凈資產要求。第四,適當考慮外資銀行母行資產規模和業務經驗,放寬外資銀行在華從事證券投資基金托管業務的準入限制。第五,全面推開H股“全流通”改革。第六,持續加大期貨市場開放力度,擴大特定品種范圍。第七,放開外資私募證券投資基金管理人管理的私募產品參與“滬港通”、“深港通”交易的限制。第八,研究擴大交易所債券市場對外開放,拓展境外機構投資者進入交易所債券市場的渠道。第九,研究制定交易所熊貓債管理辦法,更加便利境外機構發債融資。

易會滿強調,在進一步擴大對外開放的同時,我們將堅持放得開、看得清、管得住,持續提升風險防范和跨境監管能力。當前,全球金融市場高度互聯,風險極易在不同經濟體之間交叉傳染,甚至聯動共振,這是各國資本市場和監管機構面臨的共同挑戰。

“我們將加強與各國監管同行和國際組織的通力協作,聯手防范應對各類風險。在開放進程中,我們將不斷完善風險監測預警機制,做好輸入性風險的防范應對預案,切實維護跨境投融資活動的正常秩序,守住不發生系統性金融風險的底線。”易會滿說。

易會滿強調,建設上海國際金融中心,是重大的國家戰略,也是金融業改革開放的重要任務。證監會將繼續采取有力措施,積極支持上海證券市場、商品期貨市場和金融衍生品市場健康發展,積極支持資本市場重大改革開放措施在上海落地實施,積極支持資本市場各類產品、機制創新在上海先行先試,積極支持上海資本市場各類主體做優做強做大。

期貨市場迎進一步發展良機

有分析人士指出,金融監管高層齊發聲,彰顯我國不為外部環境變化影響,堅持市場化、法制化、國際化的總要求,進一步推進資本市場對外開放的強烈自信。

在業內人士看來,在此背景下,期貨市場正迎來進一步快速發展的良機:在商品期貨方面,繼原油、鐵礦石、PTA期貨之后,更多的商品期貨品種將引入境外交易者,不斷擴大我國期貨價格的影響力;在金融期貨方面,為了與我國利率、匯率市場化改革及資本項目可兌換進程相配合,相關金融期貨品種創新有望提速。

目前,A股已平穩納入明晟MSCI及富時羅素等國際指數,但部分海外投資機構加倉A股仍有顧慮,根源就是缺少對沖工具。隨著國際投資者對風險管理工具的需求越來越強烈,預計股指期貨將盡快恢復常態化交易,適時擴大對外開放,滿足海外投資機構套期保值需求。

除擴容期貨特定品種之外,積極探索更多的開放模式也是題中應有之義。國內交易所正研究如何進一步加強與境外期貨交易所間的多樣化合作,包括產品互掛、結算價授權等合作模式。

值得注意的是,中國期貨市場“看穿式監管”政策于昨晚正式實施,期貨經營機構已開始對客戶交易終端信息進行采集,包括但不限于電話號碼、IP地址、MAC地址等,這既能夠讓期貨市場違規交易無所遁形,也為期貨市場的進一步對外開放夯實了基礎,是易會滿主席“放得開、看得清、管得住”的有力詮釋。

責任編輯:陳平

返回首頁
相關新聞
返回頂部
友情鏈接
關于我們聯系我們版權聲明互動留言板
網絡出版服務許可證:(總)網出證(陜)字第011號   備案號:陜ICP備17004592號    法律顧問:陜西海普睿誠律師事務所    技術支持:錦華科技
陜西出版傳媒集團報刊有限責任公司版權所有
喜福牛年闯关