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中小基金公司創新業務突圍難
2019-06-20 09:41 來源:證券時報

今年以來公募行業在科創基金、養老基金、ETF三大業務上持續發力。不過,更多是綜合實力較強的基金公司在大施拳腳,中小基金公司在上述業務的布局顯得有些力不從心。

在業內人士看來,隨著大類資產配置時代的到來,有能力提供優質資產配置服務且具備完善工具化產品鏈的基金公司將強者恒強,尤其是在大類資產配置所需的底層工具中,頭部效應會愈來愈明顯。

大型基金公司發力三大業務

隨著科創板漸行漸近,科創板或科創主題基金持續擴容,截至目前,已有17只相關基金獲批,同時還有上百只基金待批。

從已獲批的科創板主題基金可以看出,主要是易方達、華夏、嘉實、南方、富國、工銀瑞信、廣發、華安、匯添富等十多家投研實力不俗的基金公司,大型基金公司申報的產品獲得了準生證。

從整體申報情況看,共有60多家基金公司參與了科創板或科創主題基金的申報。其中,投研能力較強的基金公司申報數量占據了主要比例,比如易方達、嘉實、華夏、南方、匯添富、工銀瑞信、廣發、招商等近20家基金公司申報科創類基金的數量(含已獲批和未獲批)在3只及以上,易方達申報數量更是達到了6只。

無獨有偶,在今年發展如火如荼的ETF和養老基金業務中,綜合實力較強的基金公司也占據了絕對優勢。

頭部公司綜合競爭力明顯

不難看出,在通過各類業務搶占市場份額的激烈競爭中,基金公司的綜合競爭力顯得愈發重要。

以嘉實基金、華夏基金為例,兩家公司日前相繼召開了關于采用Smart Beta策略對指數投資進行升級的發布會,分別以“Super ETF”、“寬基2.0”為主題,廣發基金則最新發布了EASY ETF的指數投資品牌,三家公司在指數投資領域的領先之舉,得益于公司在研發、投資、量化等領域強大的綜合實力。

據某基金公司高管稱,隨著大類資產配置時代的到來,有能力提供優質資產配置服務且具備完善工具化產品體系的基金公司將強者恒強,尤其是在大類資產配置所需的底層工具型資產中,頭部效應會愈來愈明顯。

“在科創基金、ETF、養老基金,乃至其他公募基金業務中,雖然產品風格會有較大差異,但最終目標是要成為大類資產配置中重要的底層工具,最后一定要給大家賺錢。因此,無論是什么業務,投研能力、風控能力、金融科技等綜合實力都將是決定基金公司能否勝出的核心競爭力。”

另據某基金研究人士表示,為抓住市場風口,且能在相關業務中占據一席之地,不少基金公司都會努力備戰,往往會造成同一類基金在產品設計以及投資范圍等方面都存在一定的同質化,對于基金管理人及投研團隊的考察便成了重中之重。

以科創基金為例,某基金公司科創板主題擬任基金經理表示,當前市場上的存量科技主題基金產品中,業績分化非常明顯,各公司間的投研能力存在明顯差距。

“因此,在科創基金審核中,基金經理過去在科技創新板塊的投資經驗,公司投研團隊建設和以往表現,以及風控系統搭建等軟硬件都會是監管部門考量的重點。從已獲批的科創主題基金便可看出,大多都來自主動權益管理能力很強的基金公司,說明前期此類基金的審批有著較高的門檻。”

據上述基金經理透露,由于科創板企業大多是成長性公司,不確定性很大,股價波動也很大。再加上科創板機制不同,很多東西跟以往主板市場投資會有所區別,比如價格反應機制、退市等等,這對公司整個投研體系和風險管理能力都提出了更高的要求。

(文章來源:證券時報)

 

責任編輯:宋菲菲

(原標題:中小基金公司創新業務突圍難)

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